ГЛАВНАЯ | МОИ ДАННЫЕ | ФАЙЛЫ | ФОРУМ | ПОИСК | КОНТАКТ С НАМИ

 Имя

 Пароль

 Запомнить меня


Вы еще не с нами?
РЕГИСТРАЦИЯ предоставляет дополнительные возможности, недоступные гостям,
и делает удобней посещение портала.
Ваши регистрационные данные не будут использованы для СПАМа или переданы третьим лицам!
Забыли пароль?
ВАМ СЮДА!


Курс "Управление личными финансами"
 О курсе
 Вводная лекция
 Программа курса

Курс "Школа финансовых консультантов"
 О курсе
 Вводная лекция
 Программа курса

Курс "Инвестиции в ценные бумаги"
 О курсе
 Программа курса

Курс "Срочный рынок: фьючерсы и опционы"
 О курсе
 Программа курса

Корпоративные финансы
 CAP/CIPA
 ACCA DipIFR

Сейчас
4 гостей и
0 пользователей on-line

Анонимный гость. Вы можете ввести свой логин или свободно здесь зарегистрироваться.

ПОСЛЕДНИЕ СООБЩЕНИЯ С ФОРУМА
перейти к сообщениюUXBTC.com - Сервис о...(19)
 от exfin
  15. Янв в 04:28
перейти к сообщениюСеминар "Финанс...(5)
 от Gusarova
  29. Дек в 14:45
перейти к сообщениюОборудования для пре...(0)
 от Gusarova
  26. Дек в 22:13
перейти к сообщениюРядовой инвестор.(6)
 от Spy
  11. Фев в 14:45
перейти к сообщениюМожно ли в Беларуси ...(4)
 от Spy
  04. Мар в 23:55
перейти к сообщениюФинансовые консульта...(1)
 от Spy
  04. Мар в 23:54
перейти к сообщениюПоехали!(9)
 от 3997277
  14. Мар в 18:48
перейти к сообщениюРазрешение Нацбанка ...(2)
 от kross
  09. Дек в 14:04

[Перейти на форум]

аналитика : Что год прошедший нам оставил (обзор доходности финансовых инструментов за 2008 год).
В первом выпуске 2009-го года нашей рассылки логично сделать обзор результатов, которые мы получили в прошлом году. В продолжении нашей традиции (как и в прошлом году), - "обозревать" мы будем доходность популярных белорусских финансовых инструментов.

Справедливости ради надо отметить, что обзор мы сделаем смещённый. Мы рассмотрим срок с 7-го января 2008 года по 7-ое января 2009-го. Почему?

Ну во-первых, чтобы включить в обзор нашу всенародно "любимую" девальвацию. Одно издание достаточно поспешно опубликовало свой обзор доходности инструментов ещё в преддверии нового года и у них доходность инвестиций, в виде белорусских депозитов (в национальной валюте) - аж зашкаливала и уверенно побило все другие формы инвестиций. Но на сегодняший день уже не найдёться желающих, не заметить или проигнорировать факт новогодней девальвации. 

Во-вторых, мы воспользумся скоректированным ценами (после девальвации) на мерные слитки драгоценных металлов, информация о которых доступна на сайте НБРБ.

Итак, как и ранее (в аналогичном обзоре прошлого года) мы рассмотрим следующие инвестиционные стратегии:

  • наличность дома (белорусские рубли - BYR,доллары США - USD,евро - EUR,российские рубли - RUR);
  • депозит в банке (в тех же валютах, что и наличность выше);
  • мерные слитки платины, золота и серебра;
  • вложения в недвижимость (одно-, двух-, трех- и четырех- комнатные квартиры).

Следует отметить некоторую вольность допущенную во время обзора по отношению к ставке депозитов. В конце года ставки по депозитам в белорусских банках значительно выросли и при этом по разному в разных банках, поэтому среднюю ставку по депозитам мы считаем как:

Средняя ставка за год = (средняя ставка весной + средняя ставка осенью) / 2

Да простят нас строгие экономисты, надеюсь наше легкое упрощение проблемы подсчёта средней годовой ставки (средней температуры по "больницам") не внесёт серьёзного смещения в пользу той или иной инвестиционной стратегии.

Ещё одно наше допущение: в качестве значения для инфляции в своё сравнительном обзоре мы берём официальное значение инфляции за 2008 год, в тоже время сами рассматриваем смещённый промежуток времени (с 07.01.2008 по 07.01.2009), которые включают в себя момент девальвации. Несомненно что сие явление также должно отразиться на реальном значении инфляции в нашем смещённом промежутке времени, причём в большую сторону. И действительно, как звучит сухая статистика - за первые двадцать дней января 2009 года инфляция уже составила 3,1%. Но мы не будем усреднять эти числа и возьмём в качестве базиса официальный уровень инфляции за 2008 год (13,3%).

Кратко напомним, как осуществляется расчёт доходности всех инструментов. Рассмотрим на примере депозита в долларах США. Мы берём 1000 единиц актива (долларов США), берём курс доллара на 07.01.2008, он равен 2150 руб. (да был такой когда-то курс :) ). Считаем исходную стоимость наших первоначальных инвестиций в белорусских рублях - 2 150 000 белорусских рублей. Далее считаем, что наши доллары США инвестируюся в годовой депозит с доходностью в 10,5% годовых. Т.е. к концу года (07.01.2009) мы имеем 110,5 долларов США, но уже по курсу 2655 за доллар США. Т.е. в белорусских рублях наша сумма в 110,5 долларов США стала равняться 2 933 775 белорусских рублей. Тогда итоговая доходность:

100% * (2 933 775 - 2 150 000) / 2 150 000 = 36.45%

Полученное таким нехитрым способом число мы и будем сравнивать с официальным уровнем инфляции.

Итак вот отсортированный по доходности перечень инвестиционных стратегий и их результатов за прошлый год.

Как видим, в прошлом году депозиты в валюте (или даже просто - наличные доллары) оказались по доходности даже выше , чем вложения в недвижимость. Вложения в мерные слитки продолжают показывать свою нестабильность меняя лидеров и аутсайдеров каждый год. 

Мы в своих рекомендациях часто говорим о необходимости иметь мультивалютную корзину для сбережений, причём не сильно сокрушаясь по поводу долей тех или иных валют. Давайте подсчитаем. Если мы в начале года вложили 1 млн рублей в виде рублёвого депозита, на 1 млн рублей купили российских рублей и положили на депозит в российских рублях, аналогично купили бы валюты и положили их на соответствующие депозиты в долларах США и в евро, то мы получили бы среднеарифметическую доходность 23,07%, что:

а) однозначно выше уровня инфляции;
б) надежней, чем наихудший результат для депозитов (белорусские рубли) - а ведь заранее мы не знаем, какая валюта хуже отработает;

Соответственно, если в нашей мультивалютной корзине усилить доли евро и доллара и уменьшить долю рублей, то наша корзина потеряв немного в своей сбалансированности может значительно выиграть в доходности. Однако повторюсь - мультивалютный вклад (или несколько отдельных вкладов в разных валютах, что собственно одно и тоже) - гораздо надёжней приведёт к положительному результату, чем поиск самой "лучшей" валюты или того хуже, - постоянное конвертирование из одной валюты в другую.

<!--[if supportmisalignedcolumns]-->

Для сравнения, ниже приведена таблица с доходностью тех же инструментов, но с горизонтом в три года (т.е. с января 2006 года по январь 2009-го).

При горизонте в три года можно видеть, что в фаворите удерживают позиции недвижимость и мерные слитки. Однако депозиты также демонстрируют надежный средний результат, лидируют традиционно депозиты в иностранной валюте.

 

Настоящий 2009-ый год готовит судя по всему новую череду удивительных открытий.

Хотелось бы отметить, что в новом году стоит больше обратить на наиболее надежные варианты инвестиций, в частности - в виде наличной валюты, потому как кризис носит системный характер и уже достаточно глубоко проник в экономические процессы нашей страны.

Все расчеты доступны по ссылки.

Обозревал Полаженко Сергей

 
· Ещё о
· Новости Spy

Самая читаемая статья из раздела :
Рухнет ли белорусский рубль?

Эта статья не имеет оценки.

1 звезда
2 звезда
3 звезда
4 звезда
5 звезда
Что год прошедший нам оставил (обзор доходности финансовых инструментов за 2008 год). | Войти/Создать логин | 0 комментариев
  
За коментарии ответственны только те, кто их поместил.