ГЛАВНАЯ | МОИ ДАННЫЕ | ФАЙЛЫ | ФОРУМ | ПОИСК | КОНТАКТ С НАМИ

 Имя

 Пароль

 Запомнить меня


Вы еще не с нами?
РЕГИСТРАЦИЯ предоставляет дополнительные возможности, недоступные гостям,
и делает удобней посещение портала.
Ваши регистрационные данные не будут использованы для СПАМа или переданы третьим лицам!
Забыли пароль?
ВАМ СЮДА!


Курс "Управление личными финансами"
 О курсе
 Вводная лекция
 Программа курса

Курс "Школа финансовых консультантов"
 О курсе
 Вводная лекция
 Программа курса

Курс "Инвестиции в ценные бумаги"
 О курсе
 Программа курса

Курс "Срочный рынок: фьючерсы и опционы"
 О курсе
 Программа курса

Корпоративные финансы
 CAP/CIPA
 ACCA DipIFR

Сейчас
6 гостей и
0 пользователей on-line

Анонимный гость. Вы можете ввести свой логин или свободно здесь зарегистрироваться.

ПОСЛЕДНИЕ СООБЩЕНИЯ С ФОРУМА
перейти к сообщениюUXBTC.com - Сервис о...(9)
 от exfin
  02. Мая в 08:00
перейти к сообщениюСеминар "Финанс...(5)
 от Gusarova
  29. Дек в 14:45
перейти к сообщениюОборудования для пре...(0)
 от Gusarova
  26. Дек в 22:13
перейти к сообщениюРядовой инвестор.(6)
 от Spy
  11. Фев в 14:45
перейти к сообщениюМожно ли в Беларуси ...(4)
 от Spy
  04. Мар в 23:55
перейти к сообщениюФинансовые консульта...(1)
 от Spy
  04. Мар в 23:54
перейти к сообщениюПоехали!(9)
 от 3997277
  14. Мар в 18:48
перейти к сообщениюРазрешение Нацбанка ...(2)
 от kross
  09. Дек в 14:04

[Перейти на форум]

аналитика : Инвестиции в кризис – подводя итоги кризисного года

Прошел год и месяц с того момента, когда российский фондовый рынок начал свое шокирующее падение. Если быть точным, то 19 мая 2008 года индекс ММВБ показал свой исторический максимум - 1956 пунктов. После этого,  рынок развернулся и ушел в глубокое пике, достигнув 24 октября 2008 года своего минимального значения  за последние 52 недели. Это значение составило 513 пунктов. Рынок упал почти на 75%.  К концу июня текущего года рынок отыграл часть потерь, и 29 июня индекс ММВБ остановился на отметке 989 пунктов.



            Для инвестора год, это такой период, когда подводятся итоги сделанных вложений и наступает необходимость пересматривать свой портфель. Давайте рассмотрим, как повели себя различные инвестиционные инструменты за этот период.

 

Что бы произошло с Вашими деньгами, если бы Вы вложили их ровно год назад?

1. Если бы Вы хранили деньги в наличных;

2. Положили на депозит;

3. Купили доллары;

4. Купили Евро;

5. вложили в российский рынок акций;

6. В американский рынок акций;

7. В европейский рынок акций;

8. в международные облигации

9. вложили в акции стран БРИК

10. купили бы золото

 

Итак, давайте по порядку.

1. Оставив средства в наличных, Вы обеспечили бы им ликвидность, но потеряли бы 12,4%* процента их покупательной способности вследствие  инфляции. (*по данным Investfunds.ru). Итог: -12,4%

2. В прошлом году ставки по рублевым депозитам в крупнейших российских банках составляли 10-12% годовых. Таким образом, разместив средства на годовом депозите, Вы заработали бы в среднем 11%. С учетом инфляции, Вы просто почти сохранили бы свои деньги. Итог: +11%

3. Купив доллары, и сохранив их в виде наличных, Вы смогли бы заработать 33,4% годовых. А если бы разместили их на депозите под 6% (например, такую ставку в прошлом году предлагал банк ВТБ-24 на депозите «Комфортный»), то заработали бы почти 40%. Итог: +33,4%

4. Вложение в Евро оказалось менее выгодным. Покупка Евро год назад принесла бы «всего» 18,7% годовых. Однако, к ним можно было бы добавить еще 7%, положив их на депозит. Итог: +18,7%

5. Вложение в российский фондовый индекс принесло самое большое разочарование из всех рассматриваемых вариантов. Потери индекса ММВБ составили 43,58%, а индекса РТС – 58,69%. Отдельные российские фонды акций показали результаты лучше индекса, но их убытки также составили не менее 30%. Итог: -43,58%

6. Вложение в акции американских компаний так же принесли бы убытки. Однако, американские индексы за год показали меньшее снижение, чем отечественные. Индекс Dow Jones упал на 24,23%, а индекс широкого рынка S&P500 на 26,31%. Учитывая, что доллар за год вырос на 33%, то в рублевом эквиваленте Вы даже остались бы в плюсе. Конечно, это слабое утешение, и поэтому итог: -23,23%

7. Европейские фондовые рынки понесли потери, сравнимые с американским. Индекс пятидесяти крупнейших европейских компаний Dow Jones STOXX 50 потерял за год 26,25%. Даже рост курса Евро по отношению к рублю не смог бы возместить убытии. Итог: -26,25%.

8. Облигации развитых стран, которые относятся к классу консервативных, защитных активов, позволили бы уберечь Ваши средства от убытков, связанных с падением рынка акций. Индекс государственных облигаций США принес бы Вам 5,6% годовых, Европейских  - порядка 7% годовых. Итог: + 5,6%

9. Индексы развивающихся стран, которые стремительно росли с начала 2000 годов, также показали убытки за рассматриваемый период. Индекс стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) упал на 32%. Меньше чем отдельно взятый российский рынок, но больше чем американский или европейский. Итог: -32%

10. Самым выгодным вложением оказались инвестиции в золото. Стоимость одного грамма золота в рублях выросла на 34,80%. Итог: +34,8%

 

Таким образом, самыми удачными инвестициями в прошлом году были вложения в валюту и золото. Причем, размещение купленной валюты на депозите увеличивало доход, полученный за счет курсовых разниц. Такие инвестиции могли бы принести их владельцам доходность от 25 до 40% годовых.

            Рублевые депозиты находятся на втором месте после валюты и золота. Однако из-за ставок, сравнимых с инфляцией, они позволили бы только сохранить деньги.

Инвестирование в акции,  независимо от страны инвестирования привело бы к убыткам. При этом российский рынок пострадал больше всех – он показал самое большое падение, к которому добавилась девальвация рубля по отношению к основным валютам.

Ценными бумагами, позволяющими сохранить Ваши средства за прошедший год, оказались только облигации развитых стран. Этим защитным активом воспользовались большинство инвесторов, что увеличило доходность таких облигаций в среднем на 5,6%.

           

Подводя итоги работы инвестиционных инструментов за год, можно сказать, что всегда найдутся такие инструменты, которые покажут положительную доходность.   Это еще раз говорит о важности грамотного распределения активов и пользе диверсификации.

Поэтому, включение в инвестиционный портфель в прошлом году валютных депозитов, золотых фондов и зарубежных облигаций, могло бы существенно подержать его от падения. Даже при инвестирование в зарубежные фонды, рост курса валют сгладил бы полученные по ним убытки.

 

Пример диверсифицированного портфеля на 2,350,000 рублей (100,000 долларов по курсу на 30.06.08)

 

<?xml:namespace prefix="u1"><u1:p></u1:p>

Депозит в рублях

RUB

4%

Депозит в долларах

USD

10%

Депозит в Евро

EUR

12%

Зарубежные облигации

USD

30%

Золотой фонд

RUB

10%

Фонд акций Америки

USD

8%

Фонд акций Европы<u1:p></u1:p>

EUR<u1:p></u1:p>

15%<u1:p></u1:p>

Фонд акций БРИК<u1:p></u1:p>

USD<u1:p></u1:p>

5%<u1:p></u1:p>

Фонд российских акций<u1:p></u1:p>

RUB<u1:p></u1:p>

6%<u1:p></u1:p>

   

Распределение по рискам:<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"><o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Консервативные: 30%

Умеренные – 49%

Агрессивные – 21%<o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Распределение по валютам:<o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Рубли – 20%

Евро – 27%

Доллар – 53%

Общая относительная доходность такого портфеля через год составила бы 0,9% годовых. То есть, относительная доходность всего портфеля, несмотря на наличие в нем фондов акций, которые сильно упали, осталась положительной.

За счет диверсификации активов по разным классам, часть из которых показала убыток, а часть прибыль, в абсолютном выражении стоимость портфеля выросла на 21,28% и составила 2,850,000 рублей.<o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Распределение активов позволяет поддержать Ваш портфель в случае мировых кризисов, а также существенно увеличивает его потенциальную доходность. Диверсификация является способом управления рисками, при котором Вы инвестируете в активы различных классов, имеющих разнонаправленную динамику движения относительно рынка. Используя эти два способа, Вы будете иметь хорошо сбалансированный портфель, ориентированный на прибыль и защищающий Ваши активы.<o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Приложение. Таблица 1. Доходность инвестиционных инструментов.<o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p><o:p></o:p>

<u1:p> </u1:p>

Инвестиционный инструмент

Доходность[1], %

Доходность за минусом инфляции в РФ,%

1

Наличные, руб.

0

-12,4

2

Депозит, руб.

+ 11

-1,4

3

Доллар/рубль

+ 33,4

+21

4

Евро/рубль

+ 18,7

+6,3

5

Индекс ММВБ, руб.

-43,58

-55,98

6

Индекс DJA, $

+1,07%

-11,33

7

Индекс DJ STOXX50, ?

-12,44

-24,88

8

Облигации развитых стран, $

+40,88

+28.48

9

Индекс  БРИК,$

-9,30

-21,7

10

Золото/рубль

+ 34,8

+22,4

11

Сбалансированный портфель, руб.

21,28%

+8,88



<u1:p>[1] Доходность приведена к рублевому эквиваленту, то есть при расчетах автор исходит из предпосылки, что инвестор имел капитал в рублях и относительно капитала в рублях считается доходность каждой инвестиции. Для расчета доходности использован период с 30.06.2008 по 30.06.2009.

</u1:p> 

Автор: ведущий  финансовый консультант<u1:p></u1:p>

Компании «Личный капитал»<u1:p></u1:p><o:p></o:p>

<?xml:namespace prefix="st1"><st1:personname u2:st="on" productid="Борис кожуховский">Борис Кожуховский</st1:personname><o:p></o:p>

<u1:p></u1:p>

<u1:p> </u1:p>

 
· Ещё о
· Новости Spy

Самая читаемая статья из раздела :
Дайте деньгам “поработать”

Эта статья не имеет оценки.

1 звезда
2 звезда
3 звезда
4 звезда
5 звезда
Инвестиции в кризис – подводя итоги кризисного года | Войти/Создать логин | 0 комментариев
  
За коментарии ответственны только те, кто их поместил.