При расчете доходности по депозитам мы принимаем, что положили на депозит в начале года 1000 (для долларов, евро) или 10000 (для российских рублей) единиц выбранной валюты, а в конце года получаем сумму в выбранной валюте с учетом процентов по депозиту. Исходную сумму и сумму после получения процентов переводим в белорусские рубли по курсу Национального банка на 02.01.2009 и 01.01.2010. Разница между указанными суммами, разделенная на исходный вклад, и покажет нам доходность депозита.

За прошедший год процентная ставка по депозитам в долларах и евро практически постоянно снижалась с 12 % на начало года до 8 % на конец года, поэтому можно принять за расчетное среднее значение процентной ставки, которое составит:

• для доллара – 10 %;
• для евро – 10%;
• для российского рубля – 13 % (11 % на начало года и 15 % годовых к концу 2009 года).

Процентная ставка по депозитам в национальной валюте выросла с 17-18 % на начало года до 22-23 % годовых к концу года, среднее значение можно взять в расчете 20 %.

Доходность при приобретении слитков драгоценных металлов рассчитывается как разница между ценой покупки слитка банком у физического лица на 01.01.2010 и ценой продажи слитка физическому лицу на 05.01.2009, отнесенная к исходной стоимости на 05.01.2009.

Доходность при покупке недвижимости – это стоимость одного квадратного метра в соответствующей квартире на начало и конец года (в долларах и белорусских рублях соответственно).

Для сравнения в итоговую таблицу добавлены показатели индексов ММВБ, РТС, Dow Jones и S&P 500, на которые можно ориентироваться при инвестировании в индексные инвестиционные фонды. Для учета изменения курса валют стран, в которых определяются указанные индексы, показатели индексов нормированы в белорусских рублях.

Итак, итоговая таблица для расчета доходности выглядит следующим образом:

Если подытожить все вычисления и расположить инвестиции в порядке возрастания доходности, то итоговая таблица будет выглядеть следующим образом: 

Как видим, безусловным лидером прошлого года оказались российские индексы ММВБ и РТС, которые выросли более чем в два раза.

В лидерах также в прошедшем году оказались депозиты в различных валютах, а также золотые и серебряные слитки.

К сожалению, доход при инвестировании в слитки драгоценных металлов не может похвастаться стабильностью, поэтому их стоит рекомендовать только при инвестировании на достаточно длительный срок, в сопоставимых долях для размера всего портфеля инвестиций.

Ставки по депозитам в белорусских рублях обещают оставлять достаточно высокими, а вот ставки по валютным депозитам обещают ещё немного понизить. Однако практика показывает, что хотя бы один из валютных депозитов демонстрирует свою эффективность (это видно, например, по обзорам за прошлые годы), поэтому универсальный совет – хранить деньги в нескольких валютах одновременно.

Если расширить период обзора доходности до 3-х лет, то можно получить следующую картину (инвестиции расположены в порядке роста средней доходности в течение трех последних лет):

При рассмотрении более длительный периодов – увеличивается погрешность вычисления и оценок доходности депозитов. Поэтому для случая с большими сроками – к полученным данным нужно отнестись весьма поверхностно, однако ради интереса их тоже стоит рассмотреть. Попытаемся расширить период обзора до 5 и 10 лет. Здесь можно рассмотреть следующие данные (мерные слитки начали продаваться в нашей стране с конца 2004-начала 2005 года, поэтому их доходность рассматривалась только за период 5 лет).

Доходность по депозитам можно оценить только приблизительно, но для расчета нам достаточно и ориентировочных цифр. Оценив средние ставки по депозитам в прошлых годах, можно подсчитать, на сколько увеличивалась сумма средств в конце депозита, и посчитать ставку дохода депозита за весь срок:

В порядке возрастания доходности за 5 последних лет таблица будет выглядеть следующим образом:

В порядке возрастания доходности за 10 последних лет таблица будет выглядеть следующим образом:

Напомним, что доходность в представленных расчетах мы проводим по отношению к белорусскому рублю.

Как видим, лидером по доходности за прошедшее десятилетие являются российские биржевые индексы и недвижимость. Стоимость биржевых индексов (если такое слово можно применить к индексам) увеличилась по сравнению с началом десятилетия более чем в 70 раз, а стоимость недвижимости в белорусских рублях выросла в 35-45 раз, в долларах в 4-5 раз. Однако стоит отметить, что пик роста цен на недвижимость приходится на начало 2002-2003 и 2006-2007 годы. В итоговых таблицах доходности за 5 лет, 3 года и последний год недвижимость не является лидером.

Мерные слитки различных драгоценных металлов одновременно являются то лидерами, то аутсайдерами (только металл надо угадать), а вот депозиты в долларах и евро являются за последние 5 лет, по крайней мере, крепкими середнячками по доходности.

При подготовке статьи использовалась информация со следующих сайтов:

http://www.nbrb.by

http://realt.by/

http://select.by/banks/

http://belta.by

http://www.rts.ru/

http://www.micex.ru/

http://finance.yahoo.com/

Ринкевич Виталий

Полаженко Сергей

www.fintraining.by

Материалы для расчетов доступны по ссылке.

Связаться c авторами обзора: info(собачка)fintraining.by