При расчете доходности по депозитам мы принимаем, что положили на депозит в начале года 1000 (для долларов, евро) или 10000 (для российских рублей) единиц выбранной валюты, а в конце года получаем сумму в выбранной валюте с учетом процентов по депозиту. Исходную сумму и сумму после получения процентов переводим в белорусские рубли по курсу Национального банка на 02.01.2009 и 01.01.2010. Разница между указанными суммами, разделенная на исходный вклад, и покажет нам доходность депозита.

За прошедший год процентная ставка по депозитам в долларах и евро практически постоянно снижалась с 12 % на начало года до 8 % на конец года, поэтому можно принять за расчетное среднее значение процентной ставки, которое составит:

• для доллара – 10 %;
• для евро – 10%;
• для российского рубля – 13 % (11 % на начало года и 15 % годовых к концу 2009 года).

Процентная ставка по депозитам в национальной валюте выросла с 17-18 % на начало года до 22-23 % годовых к концу года, среднее значение можно взять в расчете 20 %.

Доходность при приобретении слитков драгоценных металлов рассчитывается как разница между ценой покупки слитка банком у физического лица на 01.01.2010 и ценой продажи слитка физическому лицу на 05.01.2009, отнесенная к исходной стоимости на 05.01.2009.

Доходность при покупке недвижимости – это стоимость одного квадратного метра в соответствующей квартире на начало и конец года (в долларах и белорусских рублях соответственно).

Для сравнения в итоговую таблицу добавлены показатели индексов ММВБ, РТС, Dow Jones и S&P 500, на которые можно ориентироваться при инвестировании в индексные инвестиционные фонды. Для учета изменения курса валют стран, в которых определяются указанные индексы, показатели индексов нормированы в белорусских рублях.

Итак, итоговая таблица для расчета доходности выглядит следующим образом:

Если подытожить все вычисления и расположить инвестиции в порядке возрастания доходности, то итоговая таблица будет выглядеть следующим образом: 

Как видим, безусловным лидером прошлого года оказались российские индексы ММВБ и РТС, которые выросли более чем в два раза.

В лидерах также в прошедшем году оказались депозиты в различных валютах, а также золотые и серебряные слитки.

К сожалению, доход при инвестировании в слитки драгоценных металлов не может похвастаться стабильностью, поэтому их стоит рекомендовать только при инвестировании на достаточно длительный срок, в сопоставимых долях для размера всего портфеля инвестиций.

Ставки по депозитам в белорусских рублях обещают оставлять достаточно высокими, а вот ставки по валютным депозитам обещают ещё немного понизить. Однако практика показывает, что хотя бы один из валютных депозитов демонстрирует свою эффективность (это видно, например, по обзорам за прошлые годы [1]), поэтому универсальный совет – хранить деньги в нескольких валютах одновременно.

Если расширить период обзора доходности до 3-х лет, то можно получить следующую картину (инвестиции расположены в порядке роста средней доходности в течение трех последних лет):

При рассмотрении более длительный периодов – увеличивается погрешность вычисления и оценок доходности депозитов. Поэтому для случая с большими сроками – к полученным данным нужно отнестись весьма поверхностно, однако ради интереса их тоже стоит рассмотреть. Попытаемся расширить период обзора до 5 и 10 лет. Здесь можно рассмотреть следующие данные (мерные слитки начали продаваться в нашей стране с конца 2004-начала 2005 года, поэтому их доходность рассматривалась только за период 5 лет).

Доходность по депозитам можно оценить только приблизительно, но для расчета нам достаточно и ориентировочных цифр. Оценив средние ставки по депозитам в прошлых годах, можно подсчитать, на сколько увеличивалась сумма средств в конце депозита, и посчитать ставку дохода депозита за весь срок:

В порядке возрастания доходности за 5 последних лет таблица будет выглядеть следующим образом:

В порядке возрастания доходности за 10 последних лет таблица будет выглядеть следующим образом:

Напомним, что доходность в представленных расчетах мы проводим по отношению к белорусскому рублю.

Как видим, лидером по доходности за прошедшее десятилетие являются российские биржевые индексы и недвижимость. Стоимость биржевых индексов (если такое слово можно применить к индексам) увеличилась по сравнению с началом десятилетия более чем в 70 раз, а стоимость недвижимости в белорусских рублях выросла в 35-45 раз, в долларах в 4-5 раз. Однако стоит отметить, что пик роста цен на недвижимость приходится на начало 2002-2003 и 2006-2007 годы. В итоговых таблицах доходности за 5 лет, 3 года и последний год недвижимость не является лидером.

Мерные слитки различных драгоценных металлов одновременно являются то лидерами, то аутсайдерами (только металл надо угадать), а вот депозиты в долларах и евро являются за последние 5 лет, по крайней мере, крепкими середнячками по доходности.

При подготовке статьи использовалась информация со следующих сайтов:

http://www.nbrb.by [2]

http://realt.by/ [3]

http://select.by/banks/ [4]

http://belta.by [5]

http://www.rts.ru/ [6]

http://www.micex.ru/ [7]

http://finance.yahoo.com/ [8]

Ринкевич Виталий

Полаженко Сергей

www.fintraining.by [9]

Материалы для расчетов доступны по ссылке [10].

Связаться c авторами обзора: info(собачка)fintraining.by [11]